2012年是金融危机以来全球IPO市场表现最糟的一年,其中欧洲IPO规模较上年同期减少60%,亚洲同比减少40%。2012年美国是全球唯一IPO规模增长的市场,2013年美国可能再度成为IPO规模最大的国家,尤其小市值科技类公司可能在美国有不俗的IPO表现。
2012年美国科技类公司IPO金额由2011年的55亿美元上升到200亿美元,而风险资本投资类公司的IPO比例也上升至2000年互联网热潮以来的最高值。2013年一季度,小型科技类公司IPO仍是市场主旋律。随着股票市场表现转好,波动性显著下降,IPO环境在较短时间内已得到明显改善。若此趋势延续下去,一些地区IPO市场的挑战可能将体现在“管道宽窄”的限制上。但欧洲市况与其他经济体有所不同,欧洲投资者避险情绪仍然高于美国投资者,欧洲IPO市场将更趋萧条。即便有企业IPO,不排除一部分是陷入困境寻求剥离资产或政府对国有集团实施私有化改制不得已进行的。总体而言,各国央行的宽松货币政策将推动2013年全球股市小幅攀升,股市波动性将降至近年最低,良好的市况可促使2013年全球企业首次公开募股(IPO)市场逐渐回暖。
受中国经济降温和证监会上市审批程序的明显放缓影响,2012年中国经济增速放缓,企业业绩疲弱导致A股IPO估值较低,投资者对IPO的兴趣亦有下降,同时证券市场的不稳定也导致A股市场的IPO交易表现欠佳。自2012年10月以来,由于监管的日趋严格,国内IPO市场已处于空档期。新股发行一直广受诟病。许多投资者认为,新股巨大的融资额对市场信心造成了沉重的打击,而其发行上市后即陷入爆炒局面,对市场的抽资严重。监管层不得不采取了暂停新股发行的方式暂缓压力,这也在一定程度上影响了IPO市场的活跃度。2012年,上海和深圳两大证券交易所的IPO数量仅有155宗,募集资金1083亿元人民币,相比2011年的282宗及2861亿人民币的融资金额,分别下降了45%及62%,为金融危机以来IPO市场表现最为逊色的一年。具体来看,上海A股IPO共计26宗,相比上一年减少33%,融资金额383亿元,同比下降约64%;深圳中小企业板IPO共计55宗,同比减少52%,融资金额349亿元,同比下降66%;深圳创业板新上市企业74家,同比减少42%,融资金额351亿元,同比下降56%。
虽然2013年的IPO市场仍充满着诸多不确定因素,但业内普遍对其持乐观态度。尽管当前沪深股市等待IPO的企业已接近900家,但这些企业同时也为2013年IPO市场的活跃积累了一定的能量。2013年A股IPO市场的境况将转好。首先是在新的经济政策刺激下,中国经济的前景将更加明朗;其次是证券市场的波动将减少。在此理想环境下,A股市场的IPO活动有望在2013年下半年再度活跃。2013年将是正在等待上市的企业实现IPO的好时机。2013年中国GDP增长有望高于2012年,这将使A股IPO市场亦将略有起色。2013年沪深股市的IPO数量有望达到200宗,融资规模在1300亿至1500亿元人民币之间。其中,上海及深圳A股首次上巿公司数目约为40家,融资额在500亿至600亿元人民币,平均市盈率为20-40倍;深圳中小企业板及创业板的首次上巿公司数目约为160家,融资额为人民币800亿至900亿元,中小企业板的平均市盈率为20-40倍,创业板为30-40倍。
在大量周密的市场调研基础上,主要依据了国家统计局、国家经济信息中心、中国证券监督管理委员会、中国证券业协会、中国行业研究网、国内外相关报刊杂志的基础信息以及企业IPO专业研究单位等公布和提供的大量资料。首先介绍企业IPO的定义、流程等,然后分析企业IPO上市的数量、融资等现状以及企业IPO上市被否的原因,接着分析企业并购整合市场运行情况。重点监测企业IPO上市和并购的实时数据和事件,同时对于相关的中小板和创业板IPO进行分析,最后结合IPO市场的形势和前景分析为企业提供IPO上市的全盘指导,同时中研普华对企业IPO上市进行全面的参考分析。本报告是企业选择IPO上市时机、IPO上市运作流程、IPO上市风险预警以及成功上市整体规划的战略参考报告。本报告为中研普华公司独家首创针对企业上市融资提供前期指导服务的专项研究报告,此报告为个性化定制服务报告,我们将根据不同类型及不同行业的企业提出的具体要求,修订报告目录,并在此目录的基础上重新完善行业数据及分析内容,为企业顺利上市融资提供全程指引服务。目前,中研普华公司已经成功协助国内数十家企业成功上市,其招股说明书均引用中研普华公司提供的权威市场数据,充分帮助企业明确市场定位、树立行业地位,为其上市融资起到了积极作用!